주식 토큰화 서비스 경쟁 본격화, 새로운 투자 방식 등장

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주식 토큰화 서비스 경쟁 본격화, 새로운 투자 방식 등장

AF(에엪) 2025. 8. 6. 09:00

주식 토큰화 서비스 경쟁 본격화, 새로운 투자 방식 등장

주요 플랫폼들의 시장 진입 가속화와 서비스 차별화 전략

[AF 에엪 기술융합부] 2025년 7월, 주식을 블록체인에 올려 거래하는 주식 토큰화 서비스 시장이 본격적인 경쟁 단계에 들어섰다. 이는 기존 증권 시장과 블록체인 기술이 더욱 활발하게 합쳐지고 있음을 보여준다. 백드 파이낸스(Backed Finance)와 크라켄(Kraken)이 BNB 체인에서 'xStocks' 서비스를 크게 확대하며 애플, 마이크로소프트 주식, S&P 500 ETF(상장지수펀드)를 포함한 60가지 종류의 토큰을 선보인 것이 이러한 변화의 대표적인 예이다.

이 서비스의 가장 큰 장점은 사용자들이 24시간 블록체인 기반 시장에서 주식 토큰을 거래하거나 담보로 활용할 수 있다는 점이다. 이는 기존 주식 시장의 거래 시간 제한과 돈이 오가는 시간 지연 문제를 근본적으로 해결하는 방법으로, 전 세계 투자자들에게 시간대와 지역에 관계없이 투자할 기회를 제공한다.

이토로(eToro)의 포괄적인 플랫폼 혁신

이토로(eToro)는 지난 7월 29일, 주말을 제외한 거의 모든 시간(24/5) 거래, 선물 거래, 그리고 주식 토큰을 지원하는 대규모 플랫폼 업데이트를 발표하며 "토큰화된 주식 시장 확대에 박차를 가한다"고 선언했다. 이토로의 방식은 단순히 주식을 토큰으로 만드는 것을 넘어, 전통적인 증권 거래와 암호화폐 거래를 한곳에 모으는 하이브리드 모델을 제시하고 있다. 이를 통해 투자자들은 하나의 플랫폼에서 전통 자산과 디지털 자산을 모두 관리할 수 있게 되었다.

특히 이토로의 24/5 거래 시스템은 거의 항상 거래가 가능한 환경을 만들어 기존 주식 시장의 거래 시간 제한을 크게 줄였다. 이는 특히 아시아-태평양 지역 투자자들이 미국 주식에 더 쉽게 접근할 수 있게 하는 효과를 가져왔다.

로빈후드(Robinhood)의 전략적인 시장 진입

로빈후드(Robinhood)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 지난 7월 19일 제출한 공식 보도 자료를 통해, 유럽과 미국 이용자를 대상으로 첫 주식 토큰 상품을 곧 출시할 계획임을 공개했다. 로빈후드의 시장 진입은 특히 주목받고 있는데, 이는 젊은 투자자층에게 큰 영향력을 가진 플랫폼이 토큰화된 자산 시장에 본격적으로 뛰어든다는 의미이기 때문이다.

로빈후드의 토큰화 서비스는 기존의 수수료 없는 거래 방식과 결합되어, 토큰화된 주식 거래에서도 경쟁력 있는 비용 구조를 제공할 것으로 예상된다. 이는 특히 소액 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 것으로 전망되며, 토큰화된 자산 시장을 대중화하는 데 상당한 기여를 할 것으로 기대된다.

바이비트(Bybit)의 글로벌 확장 전략

바이비트(Bybit) 또한 아시아 기반의 글로벌 주식 토큰화 서비스 확대에 적극적으로 나서고 있으며, 특히 아시아 시장에서의 영향력을 바탕으로 전 세계 주식에 대한 토큰화된 접근을 제공하고 있다. 바이비트의 방식은 암호화폐 거래 플랫폼의 고도화된 기반 시설(인프라)을 활용하여 주식 토큰의 유동성(현금으로 바꾸기 쉬운 정도)과 거래 효율성을 최대한 높이는 데 중점을 두고 있다.

시장 구조의 근본적인 변화와 새로운 투자 기회

이러한 주요 플랫폼들의 경쟁은 단순히 서비스 종류를 늘리는 것을 넘어 투자 시장의 구조적인 변화를 가져오고 있다. 첫째, 거래 시간이 늘어나면서 투자자들은 기존 주식 시장의 시간 제약에서 벗어날 수 있게 되었다. 둘째, 자산을 잘게 나누어 소유하거나 담보로 활용할 수 있게 되면서 비싼 주식에 대한 접근성이 크게 개선되었다. 셋째, 서로 다른 블록체인 간 호환성(크로스체인 호환성)을 통해 여러 블록체인 생태계에서 같은 자산에 접근할 수 있는 환경이 만들어졌다.

특히 토큰화된 주식이 탈중앙화 금융(DeFi) 서비스와 결합되면서 새로운 수익 창출 방식들이 등장하고 있다. 투자자들은 토큰화된 주식을 담보로 돈을 빌리거나, 유동성 풀에 제공하여 추가 수익을 얻을 수 있게 되었다. 이는 전통적인 주식 투자의 개념을 크게 확장하는 혁신이다.

규제 환경과 앞으로의 전망

주식 토큰화 서비스가 빠르게 확산되고 있음에도 불구하고, 각국 규제 당국은 이에 대한 명확한 지침을 제시하기 위해 노력하고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 경우 토큰화된 증권도 기존 증권법의 적용을 받는다는 원칙을 다시 한번 확인했으며, 유럽의 미카(MiCA) 규제도 이러한 혁신적인 금융 상품에 대한 전반적인 규제 체계(프레임워크)를 제공하고 있다.

업계 전문가들은 2025년 하반기부터 2026년까지 주식 토큰화 시장이 매우 빠르게 성장할 것으로 예측하고 있다. 특히 금융 기관 투자자들의 참여가 본격화되면서 시장 규모와 유동성이 크게 확대될 것으로 전망된다. 이러한 변화는 전통 금융과 디지털 자산의 경계를 모호하게 만들며, 새로운 글로벌 금융 생태계의 기반을 마련하고 있다.

종합 전망: RWA 시장의 다섯 가지 주요 흐름

2025년 7월 RWA 시장은 다음 다섯 가지 주요 흐름으로 요약될 수 있다: 미국의 포괄적인 규제 체계 구축, 글로벌 금융기관들의 본격적인 시장 진출, 아시아-유럽 규제 당국의 선제적인 지원, 금융 기관 투자의 확대와 다양한 분야로의 적용, 그리고 주식 토큰화 서비스 경쟁이다.

블랙록의 BUIDL 펀드를 비롯한 주요 토큰화 프로젝트들이 꾸준히 성장하고 있으며, 다양한 자산 분야에서 토큰화 프로젝트들이 구체적인 성과를 내고 있다. 특히 미국 국채, 부동산, 농업 채권 등에서 실제 적용 사례들이 등장하고 있으며, 이는 RWA 시장이 단순한 아이디어를 넘어 실제 경제에 적용되는 단계로 들어섰음을 보여준다.

전통 금융기관들의 적극적인 참여와 각국 규제 당국의 명확한 지침 제시는 RWA 시장이 초기 시험 단계를 완전히 넘어 주류 금융 시장으로 본격적으로 편입되는 단계에 들어섰음을 보여주고 있다. 앞으로 2~3년 안에 이 시장은 더욱 커질 잠재력을 가지고 있으며, 이는 전 세계 금융 시스템의 점진적인 변화를 이끌 것으로 전망된다.

AF 에엪 기술융합부 press@artfr.co.kr